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开年第一天,央行雷霆出击!国债期货、黑色系暴跌,楼…

来源:热点新闻网    发布时间:2017-02-03 00:56   关键词:国债,央行,期货,国债,央行,期货   阅读量:19692   

作者:刘晓博。更多资讯可关注微信公众号“天天说钱”(ID:liuxb0929)

今天(2月3日)是农历鸡年的第一个交易日,在春节休息之后,央行开市就使出霹雳手段:加息!

央行全面上调了逆回购的中标利率:

7天期逆回购操作中标利率2.35%,此前为2.25%;

14天期逆回购操作中标利率2.5%,此前为2.4%;

28天期逆回购操作中标利率2.65%,此前为2.55%。

此外,央行还上调SLF利率,隔夜品种上调35个基点至3.1%;7天和1个月品种均上调10个基点,分别至3.35%和3.7%。

另据“财新”报道,央行通知:自2月3日起,不符合宏观审慎要求的地方法人金融机构,发放的常备借贷便利利率再加100个基点,即隔夜、7天、1个月的利率分别为4.1%、4.35%、4.7%。如果消息属实,则这种把加息和综合考核结合起来的做法,将更有杀伤力。

也许有些读者看不太懂:这叫什么加息?存贷款利率加了吗?

其实,我在专栏里已经多次强调过:随着过去两年中国完成了利率市场化,央行调整存贷款基准利率的意义已经没有以前大了,因为各个银行可以自行浮动利率。

相比之下,货币市场利率(主要是央行、商业银行间短期资金交易)的重要性越来越高。所以,近期央行一般使用货币市场利率来影响市场的真实利率。

比如在2016年,央行几次通过降低逆回购、中期借贷便利(MLF)、常备借贷便利(SLF)来引导市场利率走低。2016年四季度以来,则通过收紧流动性,提高短期市场利率。到了春节前,直接提高了6个月和1年期MLF的利率,相当于直接加息了。

此次上调逆回购和SLF利率,可以看做是央行年前加息动作的一个延续,或者是强化。

加息意味着资金贵了,它对于楼市、股市、债市、期市都构成利空。而且此次央行出手非常迅猛,没有给市场喘息的机会,堵着鸡年的大门直接开干。所以市场心理受到了很大的震撼。

10年期国债期货大跌,几个主要品种跌幅一度接近或者突破了1.3%。其中T1706的走势是这样的:

K线是这样的:

黑色系期货品种大跌,到上午10点40分,主要合约跌幅如下:

A股市场也出现了显著下跌,上证综指、深证综指、创业板指、中小板指等四大指数全面飘绿。

央行为什么继续加息?我认为以下几个因素非常重要:

第一、这是降杠杆、防风险的需要。

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