唐宁谈财富管理：国内有钱人房产配置过多

唐宁谈财富管理：国内有钱人房产配置过多 中产阶层理财可选智能投顾

“中国高净值的客户资产配置房产太多，缺其他资产类别。”10月15日在宜信中国财富管理系列论坛广州站，宜信公司创始人、CEO唐宁如是说。

中国高净值客户的资产组合已呈现“三多一少”现状，即固收过多、房产过多、人民币资产过多，企业利润、现金流变少。面对楼市降温，全球经济不确定性加大，高净值客户如何做好投资呢？唐宁认为，要自上而下做资产配置规划，如果在资产组合中，房产配置已经比较多了，则建议考虑私募股权、创业、投资等其他中长期资产配置。他同时指出，“未来十年、二十年中国财富管理行业，是全球化的二十年，是另类资产投资、中长期投资、母基金投资的二十年，是资产配置的二十年”。

有钱人该如何资产配置？

唐宁提出“三大锦囊”

上周六，在广州四季酒店，唐宁对《投资快报》记者表示，当前有中国投资者的全球配置比例非常少，”做得比较好的一般不也不超过到5%。而在美国，很多家庭拿家庭资产的20%来做配置。”他建议，对于高净值人群来说，如果家庭未来的规划是长期扎根在国内发展，那么海外投资的配置比例跟美国的高净值客户差不多的，20%到30%较为合理。如果未来家庭是希望以海外发展为主，通常会全球资产配资70%—80%资产配置到海外去。

此外，要做好中长期投资。“未来十年二十年哪里去找两位数的回报，只能是中长期投资。牺牲一定流动性的投资机会，而不再是短期的固定收益类投资机会。”唐宁认为。中长期的投资机会有哪些呢？风险投资，创业投资，私募股权投资都是中长期投资。

当前很多新兴行业仍然呈现高增长，如金融科技、财富管理、消费升级、健康医疗、教育、互联网+、科技与传统行业的结合等。投资者可以通过FOF，私募股权母基金等方式参与到众多顶级的风投基金中，投资一系列顶级的创业投资风险投资机构。

最后，唐宁认为，应均衡的、科学的、全面的资产配置非常重要。“第三个锦囊说的是资产配置，无论是固收，无论是保险保障，无论是我们刚才谈到的另类资产投资，包括私募股权风险投资，包括房地产投资，包括二级市场对冲基金量化策略投资，都应该进入您的资产组合。”唐宁解释表示，各种市场根据不同的逻辑各自捕捉机会，若各类投资之间的相关性比较低，可以承受更大的市场波动风险。

中产阶层的资产配置

可借力“智能化”理财

对中产阶层来说，要做到全球资产配置并不是那么容易。因此，宜信财富投米RA首席技术官胡金辉在论坛上提出了一个机器人理财概念。胡金辉指出，机器人和人类相比具备三大优势：第一，机器人可以处理海量信息，通过超强计算能力自动分析这些数据，从中提取跟投资相关的信息形成投资决策；第二，机器人可以快速应对突发事件，在第一时间做出反应规避投资损失；第三，机器人不用吃饭、不用睡觉，有电就行，可以24小时打理财富。

事实上，对于大众富裕阶层的广大白领，财富管理的需求也日益增加，但是由于资金比较有限，很少机会可以得到顶级财富管理机构的资产配置建议。唐宁也表示，在全球范围内，专人定制资产计划的成本都是非常高的，因为需要随时跟踪你的资产组合表现，这种专人服务模式并不能匹配大众的广大理财需求。他认为，未来中产阶层的资产配制主流会由机器人投顾去完成。

当前不少互联网综合理财平台、基金公司、资产管理机构都扎堆在大力推“智能投顾”的概念，然而这是“玩概念”还是真有实效呢？唐宁坦承，当前国内机器人智能投顾还是处于比较早期的发展阶段，早期的路也会比较曲折。这涉及要改变理财者的行为和理财者的思维。比如说，资产配置短期来看收益或许不如追逐某个亮点，但长期来看，可以获得较低风险中的较高收益。

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